Acadian资管：未来一年特大灾难概率12%，8 - 10月较高

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【8月11日，量化对冲基金Acadian资管高级副总裁警示金融“恐慌季节”】 8月11日，管理150亿美元的量化对冲基金Acadian资管高级副总裁欧文·拉蒙特发出警示，对金融市场而言，8月是“恐慌季节”，普通人需为未来三个月可能的大规模金融灾难做好心理准备。 回顾过去50年，美国多数重大市场危机发生在8月至10月，交易冷清加剧冲击，如1998年9月长期资本管理公司倒闭、2008年9月雷曼兄弟破产等。 拉蒙特粗略分析，接下来12个月发生特大灾难概率为12%，2025年8月至10月概率为10%，远高于其他时段的2%，2025年11月至2026年7月概率为2%。 他认为根源在于农业周期，东海岸资金夏季流向西部农业区，导致金融系统季节性失血。不过，他强调危机仍是小概率事件，目前未发现类似2007年的高杠杆风险点。 随着远程工作兴起，假期对交易量的影响或减小，有望解决相关问题。

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