大行评级｜里昂：丘钛科技上半年业绩强劲 上调目标价至15.7港元

里昂发表研报指，丘钛科技上半年业绩强劲，净利润按年增长168%，达3.08亿元；毛利率按年提升2.2个百分点，按半年提升0.5个百分点至7.4%。摄像头模组平均售价按年增长27%至41.5元，主要受物联网及3200万像素以上产品出货占比提升，以及持续的摄像头规格升级推动。公司上调2025财年指引，物联网及车载摄像头模组出货量增速从40%以上上调至60%以上，指纹识别模组出货量增速从20%以上上调至30%以上。

里昂相应上调丘钛今明两年盈测分别72%及70%，以反映产品组合改善下毛利率较高，目标价从9.3港元上调至15.7港元，维持“跑赢大市”评级。

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