研报掘金丨东吴证券：锦浪科技Q2储能超预期环比高增，维持“买入”评级

东吴证券研报指出，受益欧洲及亚非拉需求增长，锦浪科技Q2储能超预期环比高增。公司25H1储能实现营收7.9亿元，同增314%，毛利率约30%，同增2.7pct，我们估计25H1实现出货约12万台，同增200%+，其中25Q2预计出货8-9万台，同比翻两倍增长，环比翻倍以上增长，主要系欧洲需求逐步恢复及亚非拉等新兴市场需求起量，25Q3受欧洲休假影响以及亚非拉雨季影响，需求环比将有所下滑，全年预计出货可达25-30万台，同增180%+。公司户用及工商业电站规模基保持稳定、持续贡献稳定现金流及利润。维持“买入”评级。

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