研报掘金丨国盛证券：维持金力永磁“买入”评级，出口管制影响可控，库存重建为后市蓄力

国盛证券研报指出，金力永磁上半年归母净利3.0亿元，同比+155%，净利率8.7%，实际业绩位于预告偏下限。2025Q2毛利实现稳增，出口管制扰动可控。公司完成库存重建，涨价周期有望充分受益。自7月起，镨钕金属价格呈现加速上行趋势。8月19日，镨钕金属价格已上涨至77万元/吨高位水平，该行预计涨价周期公司有望充分享受库存收益。公司磁材业务稳健爬产&扩产，向下游延伸布局机器人业务布局有望开拓新兴业绩增长极。鉴于稀土价格强势表现，该行上调公司盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利7.2/8.9/11.3亿元，对应PE55/45/35x。维持“买入”评级。

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