先进制造行业周报：智元预计明年出货量数万台 天太机器人TOC应用取得重大突破

　　重点推荐：华胜天成、三晖电气、晶品特装、浙江荣泰、北特科技、汉威科技、组威股份、软通动力核心个股组合：华胜天成、三晖电气、晶品特装、北特科技、浙江荣泰、兆威机电、腾亚精工、纽威股份、三花智控、双林股份、中坚科技、莱斯信息、软通动力、航锦科技、华伍股份、天阳科技本周专题研究：近日人形机器人产业动态汇总：1）智元机器人首届合作伙伴大会召开，宣布多项产品与生态举措，并同步推进产业与资本布局，预计今年出货数千台，明年出货数方台：2）天太机器人预计于2026年底前交付至少1方台面间家庭康养的人形机器人，标志者0C应用取得重大突破；3）近日，均胜电子在机器人“大小脑”及关键零部件的核心技术攻关上取得积极进展，推出行业首创的“大小脑融合+供电+散热”一体化集成的具身智能机器人“全域控制器”胸腔及底盘总成，为机器人域控提供新一代解决方案。产业大趋势启动时刻，我们建议关注国内外头部人形机器人产业链：1）T链：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等；2）华为链：中坚科技、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等；3） Figure链：鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等；4）细分环节领先企业：信捷电气、汉威科技、双林股份等；5）应用端：三晖电气、中邮科技、杰克股份。
　　重点跟踪行业一一人形机器人：
　　人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商；光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司；储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；半导体段备，预计2030年行业需求达1400亿美元，申国大陆占比提高但国产化率仍低，若好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节：直动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司： 工程机械，强者恒强，建设关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
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