A股牛市显现，看多行情来临

今日聚焦牛市相关要点。本轮牛市始于英伟达 4 个月翻倍，带动国内 AI 硬件补涨。4 月关系缓和，海外合作企业上涨，新易盛、胜宏科技等英伟达核心供应商业绩大涨 300%以上，带动英伟达产业链及 AI 硬件普涨，本质是全球 AI 研发需求提升，卖铲子公司获利。周五国产自主可控板块大涨，寒武纪等表现突出。一是因前期 AI 硬件打开高度，寒武纪涨幅低估属补涨；二是时机好，英伟达 H20 禁产，deepseek3.1 发布让国产芯片看到性能提升可能。不过阉割版 B300A 若到来，国产自主可控或阶段承压，没来则是业绩春天。