奥克斯电气上市募41.5亿港元首日破发 去年分红38亿

中国经济网北京9月2日讯 奥克斯电气有限公司（简称：奥克斯电气，02580.HK）今日在港交所上市，开盘报16.1港元，跌幅7.58%。截至收盘，奥克斯电气报16.48港元，跌幅5.4%。

最终发售价及配发结果公告显示，奥克斯电气发售股份数目238,235,200股，其中，公开发售的发售股份最终数目（在重新分配及发售量调整权获悉数行使后）83,382,400股，国际发售的发售股份最终数目（在重新分配及发售量调整权获悉数行使后）154,852,800股。

奥克斯电气的独家保荐人、独家保荐人兼整体协调人、联席整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是中金公司，联席整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是东方证券，联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是农银国际，联席账簿管理人及联席牵头经办人是工银国际和富途证券。

奥克斯电气的最终发售价为17.42港元，所得款项总额为4,150.1百万港元，扣除按最终发售价计算的估计应付上市开支156.5百万港元，所得款项净额为3,993.5百万港元。

奥克斯电气的基石投资者分别为中邮保险、中邮理财、华菱集团（香港）国际贸易有限公司、西藏源乐晟及 CICC Financial Trading Limited（有关西藏源乐晟场外掉期）、深圳永信及国泰君安投资（有关深圳永信场外掉期），获分配的发售股份数目共计为55,921,400股。

奥克斯电气是全球前五大空调提供商之一，集家用和中央空调设计、研发、生产、销售及服务于一体。

2022年、2023年、2024年、2025年前三月，奥克斯电气的收入分别为195.28亿元、248.32亿元、297.59亿元、93.52亿元，净利润分别为14.42亿元、24.87亿元、29.10亿元、9.25亿元。

2022年、2023年、2024年、2025年前三月，奥克斯电气的经营活动所得现金流量净额分别为40.04亿元、人民币46.31亿元、人民币25.18亿元、5.80亿元。

奥克斯属于典型家族控制企业。郑坚江通过Ze Hui、China Prosper及奥克斯控股，控制公司约96.36%投票权。奥克斯控股大股东为郑坚江，其持有奥克斯控股85%股权，其弟郑江和亲属何锡万分别持股10%和5%。

奥克斯的负债率一直居高不下。2022年至2025年一季度，奥克斯资产负债率分别为88.3%、78.8%、84.1%和82.5%；同期流动负债净额分别为31.90亿元、20.29亿元、24.70亿元及7.90亿元。

在如此高负债的背景下，奥克斯却在上市之前进行了一次大笔分红。2024年，奥克斯使用现金及银行结余向股东宣派一次性股息37.94亿元，占近三年（2022年至2024年）净利润总和的55%。经计算，郑坚江家族分得约36.56亿元。

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