A股大周期向好，关注特色指数

海外市场近期动态受关注，美国 30 年期国债收益率升破 5%，英国和日本长期国债收益率也上行。尽管市场预期美联储本月晚些时候降息，但长期利率攀升凸显市场对通胀和政府财政状况的担忧。美股涨幅大，借贷成本上升使市场重新评估股票估值。市场出现分化，货币市场押注 9 月降息推动两年期国债收益率下行，投资者担忧美联邦债务致长期国债供给泛滥而要求更高回报。 反观 A 股，大周期在牛市途中，有自身节奏，不同指数节奏差异大。如中证 2000 增强 ETF收益丰厚，电池 ETF（561910）受益于固态电池发展。投资者应深入研究投资品种规律，股市核心驱动力是国内政策，多数时候起决定作用。