GGII：预计到2025年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh

智通财经APP获悉，9月11日，GGII发文称，随着美国对中301关税中部分豁免的期限进一步延长至2025年11月29日，导致国内储能行业温度持续高升，加之受磷酸铁锂动力电池需求增长带动，预计到2025年底中国磷酸铁锂电池出货量将超1.3TWh，带动上游磷酸盐正极材料市场出货超350万吨，实现同比双增长超45%。

磷酸盐正极材料行业将迎第三次扩产

由于中国磷酸铁锂材料需求量快速增长，2025年磷酸铁锂材料产能利用率快速提升，预计到2025年底中国磷酸铁锂材料产能利用率将达到70%。预计在2026年之后有望迎来新一轮磷酸铁锂材料扩产期。主要原因：

1）磷酸铁锂材料产品持续升级，四代磷酸铁锂材料出货量大幅度增长，使得部分原一烧产能向二磨二烧工艺发展；

2）绿电直连政策将推动磷酸铁锂材料产能进一步向绿电富集区域转移，部分电价高地区的产能将因成本高而被逐渐减产；

3）部分企业因为更不上产品升级节奏以及产线设计兼容性不足（如窑炉过短，层列数过小，砂磨机过小等），而逐渐出清。

目前国内锂电池企业正在加速“抢滩”海外市场，如宁德时代(03750)、弗迪电池、中创新航(03931)以及亿纬锂能(300014.SZ)等，也带动与之配套的磷酸盐正极材料出海加速，如湖南裕能(301358.SZ)布局西班牙基地、万润布局美国基地、龙蟠科技(02465)布局印尼与西班牙基地等。

中国磷酸盐正极材料在海外规划产能近50万吨，而其中的砂磨机绝大多数采购国内公司产品。在企业布局与产品认证方面，华汇智能的纳米砂磨机已通过欧洲CE认证，亿富机械已在摩洛哥/日本/韩国/印尼等地设立了办事处，博亿工业大流量卧式砂磨机也已通过欧盟认证。

磷酸盐正极材料领域是砂磨机系统增长的核心驱动力 占比市场总规模比例超80%

在锂（钠）电领域，砂磨机系统应用广泛，主要用在磷酸铁锂正极材料、磷酸锰铁锂正极材料、导电浆料、隔膜涂覆材料、聚阴离子钠电正极材料、硅基负极及固态电解质等环节。据GGII数据显示，2024年中国锂电用砂磨机系统（包括投料、预混、研磨和除磁，即包含了砂磨机的配套辅助工段）市场规模28亿元（产值口径，即当年生产并实现销售的规模；结合年新增产能及设备系统单价乘积计算），同比增长6%。

磷酸盐系正极材料用砂磨机系统占比锂电用砂磨机系统市场规模比例超80%，其他板块市场占比小，也是目前国内主流砂磨机系统生产企业核心布局的板块。据GGII数据显示，2024年中国磷酸盐系正极材料用砂磨机系统市场营收总规模为15亿元（口径为确认收入）。

从参与企业来看，国内砂磨机生产厂家众多，行业整体呈现出小而散的格局，各家砂磨机生产商往往有相对固定的客户，市场竞争程度较高。能获得大客户订单的企业，整体市场地位也相对较高。

据GGII调研显示，2024年中国磷酸铁锂正极材料用砂磨机系统出货排名靠前的企业有华汇智能、琅菱机械等，集中度持续提升。凭借产品技术及客户优势，2024年华汇智能在锂电用砂磨机系统领域市场份额占比29%（营收口径），位居行业第一。2023-2024年华汇智能在磷酸盐正极材料市场用砂磨机系统领域市场排名分别为行业第2、第1，呈上升态势。

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