伊利股份：经营韧性与成长潜力凸显

乳业翻身仗打响，2025 年上半年伊利股份营收 619.33 亿元，同比增 3.37%，净利润 72 亿，同比微降 4.39%。但行业消费复苏慢，全行业上半年营收平均增速 1.8%，蒙牛增 2.5%，伊利跑赢行业。其扣非净利润同比大增 31.78%，为 70.16 亿，主营业务盈利能力强。伊利“节流”与“开源”双管齐下，成本控制优，毛利率达近年最高；奶粉、奶酪、冷饮等新业务成第二增长极。截至 9 月 18 日，其 PE为 21.62 处于历史较低水平，PEG 为 1.35，考虑行业情况，估值合理。伊利经营韧性与成长潜力足，但投资仍需持续跟踪并谨慎。