富瑞：紫金矿业(02899)分拆紫金黄金国际(02259)助释放价值 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，富瑞发布研报称，紫金分拆有助释放价值，维持紫金矿业(02899) “买入”评级，加上近期金价持续破顶，将为业绩带来进一步上行空间，目标价29.6港元。

富瑞指出，紫金矿业分拆紫金黄金国际(02259)于香港上市，集资规模介乎250亿至280亿元，所得资金将用于收购哈萨克Raygorodok金矿及未来扩张与勘探项目。紫金黄金国际IPO引入29名基石投资者，认购比例占发行规模近50%。富瑞对是次分拆持正面看法，认为能以有限摊薄效应带来业务增长潜力。

富瑞预期，紫金黄金国际2025年下半年产量将因Akyem矿全面合并而提升，全年产量预计达130万盎司，2026年并入Raygorodok后产量可同比增长约20%。按该行今明两年金价预测达到每盎司3,210美元及3,400美元计算，2025年海外金矿业务净利润预计达12亿美元，2026年可再增长40%。

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