沪农商行：H1营收利润增速改善，维持“买入”评级

快讯正文

【9月25日评沪农商行：营收增速改善，维持“买入”评级】 9月25日消息，沪农商行营收增速边际改善，利润维持正增长。截至25H1，其营收、PPOP、归母净利润增速分别为 -3.4%、-1.9%、+0.6%，较25Q1提升4.0pct、5.8pct、0.3pct。 上半年，沪农商行新增贷款全由对公驱动，零售贷款余额略降。房地产业贡献对公贷款95%的增量，预计多为城中村改造等政府项目。 该行净息差仍有压力，但负债成本改善明显，资产质量稳定，关注率有所上升。维持相较可比公司5%估值溢价，给予25年0.70倍PB，对应合理价值9.61元/股，维持“买入”评级。

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担