破发股禾赛科技盘中创新低 上市募41.6亿港元高瓴浮亏

中国经济网北京10月9日讯 禾赛科技（02525.HK）港股今日收报210.60港元，涨幅0.00%。禾赛科技今日盘中最低至208.60港元，创上市以来新低。禾赛科技10月8日港股最低价210.00港元，收盘价210.60港元，跌破港股发售价。

禾赛科技2025年9月16日在港交所上市。最终发售价及配发结果公告显示，禾赛科技全球发售项下的发售股份数目为19,550,000股发售股份（经计及发售量调整权获悉数行使及视乎超额配股权行使与否而定），香港发售股份数目为1,955,000股发售股份（经计及发售量调整权获悉数行使），国际发售股份数目为17,595,000股发售股份（经计及发售量调整权获悉数行使及视乎超额配股权行使与否而定）。

禾赛科技的联席保荐人、保荐人兼整体协调人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为中国国际金融香港证券有限公司、国泰君安融资有限公司、招银国际融资有限公司，整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为海通国际证券有限公司、中银国际亚洲有限公司，联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为富途证券国际（香港）有限公司、星展亚洲融资有限公司、工银国际证券有限公司，联席账簿管理人及联席牵头经办人为农银国际融资有限公司、建银国际金融有限公司。

禾赛科技的最终发售价为212.80港元，最高公开发售价为228.00港元，所得款项总额为4,160.24百万港元，扣除按最终发售价计算的预计应付上市开支154.99百万港元，所得款项净额为4,005.25百万港元。禾赛科技计划将全球发售所得款项净额用于下列用途：所得款项净额约50%预计将分配用作研发投资；所得款项净额约35%（或约1,297.1百万港元）预计将分配用作投资生产能力，以确保持续交付高性能、高可靠性的产品，满足客户不断变化的需求；所得款项净额约5%预计将分配用作业务发展，以加速业务扩张；及所得款项净额约10%预计将分配用作营运资金及一般企业用途，以支持业务运营及增长。

禾赛科技的基石投资者为HHLRA、泰康人寿、WT Asset Management、Grab Inc.、宏达集团、Commando Global Fund。其中，HHLR Advisors, Ltd.（“HHLRA”）作为高瓴集团Hillhouse Group旗下成员，是一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免公司，担任若干投资基金（统称为“HHLRA基金”）的投资管理人。

HHLRA是禾赛科技最大基石投资者。为基于国际发售价228.00港元作为指示性发售价（即最高公开发售价）计算及假设发售量调整权未获行使，HHLRA投资金额为50.0百万美元，泰康人寿投资金额为28.0百万美元，WT Asset Management投资金额为30.0百万美元，Grab Inc.投资金额为10.0百万美元，宏达集团投资金额为20.0百万美元，Commando Global Fund投资金额为10.0百万美元。

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