建行2025年3季报业绩预测

今年建行业绩预测比招行难，因其其他非息利息收入占比显著提高，金融投资资产占比提升，卖券确认投资收益力度大，增加业绩不确定性。 净利息收入方面，二季度净利息收入符合中性预期，但营业收入评估偏低。二季度单季净息差环比降2bps，预计三季度环比再下滑2bps。评估建行三季度总资产增速10.5%±0.5%，单季平均生息资产占比93%±0.5%，单季净利息收入中性评估为1427.1亿。 手续费评估采用环比法，预计2025年3季报环比降4.5%，为255亿 - 275亿。其他非息收入中性评估150亿，正负波动10亿。营运费用评估范围540亿 - 580亿，信用减值计提中性值250亿，波动±10亿。净利润中性增速+0.6%，高概率区间 - 0.9%~+2.1%。