A股收评丨算力股集体回调，5G通信ETF跌超4%，机构称市场调整是增持中国的时机

10月17日A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.95%，深证成指跌3.04%，创业板指跌3.36%，北证50跌3.75%。A股全天成交额19547亿元。全市场超4700只个股下跌。板块题材上，电网设备、光伏储能、CPO、可控核聚变、培育钻石、半导体板块跌幅居前；燃气、贵金属、机场航运板块表现相对积极。

ETF方面，主要宽基震荡回调，同类成交额最大的A500ETF基金（512050）下跌2.41%。人工智能相关ETF集体下挫，芯片ETF（159995）下跌3.68%，人工智能AIETF（515070）下跌2.82%。聚焦光模块、PCB、服务器等AI算力硬件产业链有所回落，5G通信ETF（515050）下跌4.23%，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌2.33%。

对于当前市场调整，国泰海通认为这是增持中国的良机。外部扰动不会终结趋势，市场调整是增持中国的时机。风格不会切换，看好科技、周期和金融。

具体到AI板块，尽管市场波动加大，但高景气方向仍不乏密集催化。消息面上， 政策利好助力国内算力基建加速，工信部专项行动开展城域“毫秒用算”计划，提供毫秒级算力资源网络通达能力。AMD与OpenAI战略合作，算力基建持续注入确定性；OpenAI计划未来五年投入1万亿美元兑现算力承诺，国内巨头加大AI投入，算力需求呈指数级增长。AI算力板块在短期市场调整中展现韧性，但政策、合作和技术三重驱动下，长期趋势明确。

国金证券认为，AI的繁荣已超越股票市场，开始向信贷和债券市场蔓延。后续的市场焦点应是新一轮AI叙事的持续性（科技公司三季报的业绩和资本开支指引）、美联储降息路径和美国财政的可持续性问题，并影响国内科技板块的映射。A股市场的关注点也将回到增量政策、外部流动性、监管态度等因素上来，在保持长期乐观的同时，也应审慎平衡成长风格和稳定风格的配置比例。

每日经济新闻

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