A股短期或回调，中中期仍乐观

周五晚间，老特称对中国征100%额外关税并管制“关键软件”出口，美股、中概股指数和夜盘恒生指数暴跌。对此有几点看法：一是明日股市或大跌，但幅度可控，若中位数跌幅超5%，日内或至多后天大概率反弹，因老特改口且周五A股和H股已消化部分利空。二是市场将阶段性分化，涨幅过多的硬科技或继续大跌，具备业绩支撑的硬核科技支流、传统研发公司、大消费短期或跑赢，“关键软件”将强势上涨。三是老特言论继续发酵可能性有，但质变不大，中美中期斗而不破，市场短期有避险可能。整体看，低利率下近三分之一板块有赚钱效应，短期或悲观，中短期和中期仍乐观。