研报掘金丨华泰证券：上调中国财险目标价至21港元 维持“买入”评级

华泰证券发表报告指，中国财险发布第三季业绩预增公告，预计2025年前三季净利润按年增长40%至60%。该行估算，第三季单季度净利润或按年增长57%至122%。公司承保利润大幅增长，同时受益于前三季度资本市场上涨，公司总投资收益按年增幅较大。

该行估计公司第三季可能延续上半年COR改善的趋势，同时投资端受益于股市结构性行业也有亮眼表现。考虑到承保表现改善、投资向好，该行维持对其“买入”评级，基于DCF估值法的目标价由19.8港元上调至21港元；提高2025年每股盈利预测至1.93元，维持2026年及2027年每股盈利预测2.14元和2.32元不变。

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