“美 + 港” 双重上市落地 L4自动驾驶科技公司小马智行-W(02026)启动港股招股 4家基石认购约1.2亿美元

智通财经APP讯，小马智行-W(02026)于2025年10月28日-2025年11月3日招股，拟全球发售4195.57万股股份，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。公开发售价将不会超过每股发售股份180.00港元，每手100股，预计A类普通股将于2025年11月6日(星期四)上午九时正开始在联交所买卖。

此外，公司已与Eastspring、Ghisallo、Hel Ved及Ocean Arete订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按国际发售价认购或促使其指定实体认购总金额1.2亿美元可购入的有关数目发售股份。

假设发售量调整权及超额配股权未获行使且每股发售股份180.00港元，估计全球发售净筹约71.936亿港元。约50%将于未来五年内分配作推行公司的市场进入战略，以在公司的主要可触及市场(包括自动驾驶出行服务及自动驾驶卡车服务)进行L4自动驾驶技术的大规模商业化，包括业务开发、生产、销售与营销、客户服务以及与行业参与者的合作。约40%将于未来五年内分配作持续投资于L4自动驾驶技术及解决方案的研发。 约40%将于未来五年内分配作持续投资于L4自动驾驶技术及解决方案的研发。

据悉，Pony是实现自动驾驶出行大规模商业化的领导者，为(i)截至最后可行日期唯一一家获得在四座一线城市提供面向公众的自动驾驶出行服务全部可得及所需监管许可的 L4自动驾驶科技公司，截至同日运营一支由超过720辆自有自动驾驶出租车组成的车队;及(ii)中国首家于2024年12月获准在跨省高速公路上进行L4无人驾驶的自动驾驶卡车编队测试的公司，截至最后可行日期运营一支由超过170辆自有及租赁自动驾驶卡车组成的车队。

于2023年-2024年，该公司分别实现收入7189.9万美元、7502.5万美元，毛利分别为1688.4万美元、1140.3万美元;于2025年上半年实现收入约3543.4万美元，毛利577.9万美元。

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