机械行业周报：关注固态电池、AI设备及耗材

　　固态电池产业化加速，设备先行重视关键环节。近期我国科研团队在破解全固态金属锂电池难题上取得重大进展，通过碘离子、聚合材料以及含氟聚醚材料让固态电池性能实现跨越式升级，有望解决固固界面的接触难题，打通固态电池的续航瓶颈。根据GGII，从各大电池企业及车企的布局来看，截至2025 年上半年，固态电池行业已形成统一且明确的时间推进蓝图。电池企业端，宁德时代、中创新航、亿纬锂能等头部厂商均将2027 年定为全固态电池小批量装车的关键节点，目前已同步推进中试线产能爬坡与车规级样品验证；对于2030年规模化量产目标，行业已形成配套的产能规划。随着技术路径的收敛，设备投资成为优先环节，建议关注荣旗科技、骄成超声、先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、德龙激光、联赢激光、纳科诺尔、宏工科技等。
　　关注Q 布对PCB 钻针需求放量及超快激光技术渗透进展。AI 设备耗材公司陆续发布Q3 财报，其中鼎泰高科Q3 收入5.53 亿元，同比+32.94%，环比14.98%，归母净利润1.23 亿元，同比+47.05%，环比+40.61%；大族数控Q3 收入15.21 亿元，同比+95.19%，环比+6.96%，归母净利润2.28 亿元，同比+281.94%，环比+55.93%。AI 服务器用 PCB 板材原材料覆铜板 CCL 快速迭代（M7→M8→M9）；电子布作为电子信息产业的核心基础材料，电子布共有三代，按照 Dk（介电常数）区分，一代布 Dk≅4.0，二代布 Dk≅3.5，三代布（Q 布，石英布），Dk≤2.3；其中 Q 布为高纯石英纤维，硬度较大、加工难度较大，一方面，对 PCB 钻针消耗量较大，另一方面，对激光钻孔提出更高要求，关注超快激光钻孔技术在Q 布钻孔中渗透进展。
　　投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，装备行业有望开启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。
　　建议重点关注：工控行业汇川技术、信捷电气、伟创电气等；机器人行业柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰装备、华中数控等；刀具行业鼎泰高科、中钨高新、新锐股份、华锐精密、沃尔德、欧科亿等；检测行业华测检测、广电计量、东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车行业安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光行业锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特、金橙子、柏楚电子等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能；轨交设备行业中国中车、时代电气、中国通号、中铁工业等。3C 设备：快克智能、博众精工、大族数控、芯碁微装、凯格精机。
　　风险提示：宏观经济不景气，增速不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。
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