研报掘金丨华泰证券：上调福莱特玻璃目标价至13.54港元 看好其规模和盈利优势

华泰证券发表研究报告指，福莱特玻璃第三季纯利超出预期，主要是由于光伏玻璃价格恢复，带动毛利率回升，加上资产减值冲回。该行看好公司作为行业龙头的规模和盈利优势，维持“增持”评级，目标价由12.79港元上调至13.54港元。

该行表示，福莱特截至第三季末的存货按季减少38.4%，相信随着光伏玻璃行业供需改善带动公司销量增长，第四季库存压力有望明显缓解。另外，在行业反内卷的背景下，第四季光伏玻璃价格有望保持相对平稳，预计公司盈利能力或持续改善。该行维持对公司的盈测，预计2025至27年的纯利分别为10.4亿、18亿及22.8亿元。

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