A股申购 | 恒坤新材(688727.SH)开启申购 报告期内净利润约2.9亿元

智通财经APP获悉，11月7日，恒坤新材(688727.SH)开启申购，发行价格为14.99元/股，申购上限为1.05万股，市盈率71.42倍，属于上交所，中信建投为其保荐人。

招股书显示，恒坤新材致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发、生产和销售。

报告期内，公司自产产品主要包括SOC、BARC、KrF光刻胶、i-Line光刻胶等光刻材料以及TEOS等前驱体材料，ArF浸没式光刻胶已通过验证并小规模销售，主要应用于先进NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以下逻辑芯片生产制造的光刻、薄膜沉积等工艺环节。

此外，在境内集成电路产业替代需求增加的背景下，为快速获取客户资源，并积累产品导入和品控经验，公司以引进境外产品为切入点，引进并销售光刻材料、前驱体材料、电子特气及其他湿电子化学品等集成电路关键材料。

现阶段，中国境内12英寸集成电路用光刻材料与前驱体材料仍然系由境外厂商占据主要市场份额，境内关键材料厂商虽然已有突破，但是尚未在先进制程形成大规模量产供货局面。

公司是境内少数实现光刻材料与前驱体材料量产供货企业之一，根据弗若斯特沙利文市场研究，2023年度，公司SOC与BARC销售规模均已排名境内市场国产厂商第一位。

2024年度，公司自产产品销售收入为34,418.93万元，已实现对日产化学、信越化学、美国杜邦、德国默克、日本合成橡胶、东京应化等境外厂商同类产品替代，成为境内主要的集成电路光刻材料与前驱体材料供应企业之一，实现对境内主流12英寸集成电路晶圆厂广泛覆盖。

招股书提示，公司面临的经营风险包括，与引进产品供应商合作终止或交易条件发生重大不利变化的风险；客户集中度较高及单一客户依赖的风险；自产前驱体材料毛利率为负的风险。

财务方面，于2022年度、2023年度及2024年度，公司实现营业收入分别约为人民币3.22亿元、3.68亿元、5.48亿元；同期，公司净利润分别为人民币9972.83万元、8976.26万元、9691.11万元。

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