初善君今日关注2025年Q3合同负债变化，分析各细分行业景气度。AI硬件维持高景气，浪潮信息、中科曙光和紫光股份Q3合同负债高速增长；半导体设备中不少公司合同负债高增长，但北方华创连续下滑，不过收入仍高速增长。电气设备表现亮眼，风电整机如金风科技等、电力设备如国电等合同负债稳定增长，宁德时代、阳光电源增速也不错。固态电池设备虽无整体上涨，但多数公司合同负债上涨，拐点明显。下滑严重的主要是房地产。投资机会或集中于合同负债持续上涨、股价涨幅一般的行业或公司，这是明年4月前重点。
- 股票名称 ["浪潮信息","中科曙光","紫光股份","北方华创","金风科技","运达股份","三一重能","电气风电","上海电气","东方电气","国电","西电","许继","平高","宁德时代","阳光电源"]
- 板块名称 ["AI硬件","半导体设备","电气设备","固态电池设备"]
- 合同负债、行业景气度、投资机会
- 看多看空 内容中提到多个行业如AI硬件、半导体设备、电气设备、固态电池设备等合同负债呈现增长态势，行业景气度较好，而仅房地产行业下滑，整体显示出投资机会集中在合同负债持续上涨的行业或公司，所以看多A股。
和讯自选股写手
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（责任编辑：赵艳萍 HF094）
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