看多A股内需消费股的逻辑

今日A股涨幅榜上，白酒、旅游等内需消费股久违现身，而它们是今年表现较差的品种之一。有人疑问消费股是回光返照还是反转。作者看法与周报一致，认为板块涨跌有短期和长期逻辑。近期消费股有短期利好，如CPI数据超预期、海南离岛免税购物金额和人数同比增长。但这些只是短期逻辑，不构成重仓理由。长期来看，消费股估值低，如部分家电、餐饮、白酒股股息率可观；公募三季度减仓消费股，作者将其视为反向指标；过去一年消费股资金流向科技股，当前估值和机构配置处历史低位，这才是重仓的长期逻辑，CPI和消费数据回暖是催化剂。作者强调买得便宜是不亏钱首要条件。