短期博弈分化，长期估值有望重塑

近日，沙特能源巨头 ACWA Power 签署总额 100 亿美元清洁能源协议。金风科技、远景能源、明阳智能三家中国整机商均与其签署框架合作协议，承诺在海外建厂。这一情况以往较为罕见。风电设备指数一年多从 660 点涨至最高 1609 点，涨幅近 60%。此次整机商集体行动意义重大：一是中国风电全球化进入“本地化深水区”，突破单纯设备出口模式，响应东道国产业政策；二是重构全球风电竞争格局，锁定长期市场，获得技术标准输出契机。对股价而言，短期博弈分化，长期估值有望重塑。总体看，三家整机商集体本地化策略是关键一跃，短期股价或受投入压力影响，中长期将受益。