A股现状与2026年上游投资机会

近日市场波动剧烈，昨日大涨后今日指数反包，主要受美股影响，纳指下跌致市场情绪受挫，降息预期回摆修正，全球科技股处于高位，稍有利空便波动大。临近年底，招商策略认为明年上游或有机会，2026 年是中美共振之年，开支增加将拉动上游需求，化工和有色值得关注。 核电上游的铀产业进入长景气周期，全球核电建设重启，铀需求上升。中国铀业是核心国家队，值得关注，但新股上市溢价高，投资价值待消化溢价后体现。 此外，商务部严控新车以二手车名义出口，或影响汽车产业；10 月规模以上工业增加值同比增长 4.9%；桥水减持美股科技股；多家手机厂商暂缓采购存储芯片，或提升国产芯片渗透率。