A股看多，市场波动中寻机会

市场分析人士认为，Q4指数波动博弈大，但A股方向向上。宏观虽比预期更弱，不过不会大幅下行，后续大概率改善，中国宏观差主要因房地产投资和基建投资拖累。今年股市主要涨红利、AI等，是结构性景气，牛市并非宏观复苏叙事，核心是找国内敞口小、外需拉动的标的。A股跟着国际需求，尤其是美国需求走。美股回调明显，问题在于政府停摆不确定性、降息预期过高和热点股拥挤，性价比一般。总体而言，宏观无决定性变化，A股、美股方向和行业选择不变，但市场拥挤、预期不低，接下来波动或较大，建议跌了低吸，涨了追涨需谨慎。