大和：降华润啤酒(00291)目标价至36港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发布研报称，于上周五(14日)在大和香港投资会议上接待了华润啤酒(00291)的管理层，他们强调迎合即时零售等新渠道，并开发新口味(如果汁啤酒、茶味啤酒)，以迎合中国年轻消费者快速变化的喜好。因平均售价和利润率扩张速度可能放缓，大和下调润啤2025至2027年每股核心盈测4%;重申“买入”评级，并将目标价从38港元下调至36港元，基于目标明年市盈率18倍。大和相信，因润啤拥有强大的执行力和灵活策略，能应对中国消费者喜好的快速变化，持续偏好润啤多于其主要竞争对手。

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