投资组合的再平衡策略是什么？

2025-11-18 12:00:00 自选股写手

在投资领域，投资者为了分散风险、实现收益最大化，通常会构建投资组合。而投资组合的再平衡策略是其中一项关键的操作，它能帮助投资者维持投资组合的风险收益特征。

投资组合再平衡策略，简单来说，就是定期或不定期地调整投资组合中各类资产的比例，使其恢复到初始设定的目标比例。这是因为随着市场的波动，不同资产的表现会有所差异，导致投资组合中各资产的实际比例偏离了最初的配置。

例如，一位投资者最初将资金按照60%股票和40%债券的比例进行配置。一段时间后，由于股票市场表现良好，股票资产的价值上升，使得股票在投资组合中的占比上升到了70%，而债券占比下降到了30%。此时，如果不进行再平衡，投资组合的风险就会因为股票占比的增加而提高。通过再平衡，投资者可以卖出部分股票，买入债券，将资产比例重新调整回60%股票和40%债券的目标比例。

再平衡策略主要有以下几种类型：

策略类型	特点
时间驱动再平衡	按照固定的时间间隔进行再平衡，如每月、每季度或每年。这种策略简单易行，便于投资者操作。
阈值驱动再平衡	当投资组合中某类资产的比例偏离目标比例达到一定阈值时进行再平衡。例如，当股票资产占比偏离目标比例超过5%时，就进行调整。这种策略能更及时地应对市场变化，但需要投资者密切关注资产比例的变化。
混合再平衡	结合了时间驱动和阈值驱动的特点，既设定固定的时间间隔，又设定资产比例的阈值。当达到时间间隔或资产比例阈值时，都进行再平衡。