A股板块走势与风格切换分析

今日半导体设备板块大爆发，并非“先进制程扩产”逻辑有新利好，而是跷跷板行情受益者。科技与电新呈跷跷板，电新持续火爆后拥挤度高，成交占比达 36%，今日承压，资金向科技股回流。科技股无“新一轮叙事”，资金回流节奏偏乱，较有章法的是华为链和 AI 应用、明年 eps 显著爬坡的半导体设备，两存扩产迫在眉睫，明年行业订单增速 50%+。老樊分享机构判断板块阶段性顶部的方法——看拥挤度，电新当前需消化高拥挤度，调整震荡、缩圈。对于主线调整大盘是否风格切换，市场分歧大，建议提前预留仓位，兼顾防守与低吸。