瑞银：对快手-W(01024)核心业务充满信心 维持目标价95港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，管理层对快手-W(01024)的核心业务(广告和电商)充满信心。该行维持对快手的正面看法，该公司在广告及电商领域表现优异，估值合理，且其AI发展具有基本面和估值双重上涨空间。该行维持目标价95港元及“买入”评级。

广告方面，管理层认为广告投放量和eCPM都有进一步提升的空间。除了AI优势外，管理层介绍了UAX等广告技术升级，以及对更多广告主的渗透率提升。电商方面，管理层认为透过提高推荐准确率和持续增加SKU，近期内购买频率和ARPU有望得到提升。集团认为，透过优化业务组合，提高营运杠杆和用户相关销售与行销效率，降低销售与行销成本，毛利率有望进一步提升。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com