高盛：予百度集团-SW目标价151港元 维持“买入”评级

高盛发布研报称，予百度集团-SW（09888）港股目标价151港元，美股（BIDU.US）目标价155美元，维持“买入”评级。

2025年第三季收入贡献显著的三大类别：1）百度智能云基础设施（AI Cloud

Infra）收入达42亿元人民币（下同），同比增长33%，AI高性能计算设施收入的订阅收入同比增长128%；2）AI应用收入达到26亿元，同比增长6%，占AI业务的25%；3）AI原生营销服务收入达到28亿元，同比增长262%，占百度核心线上营销收入18%，2024年第三季占比4%。

此外，管理层意识到，股东回报总额绝对值（股票回购和分红）以及未来持续承诺的能见度，是更新股东计划时需要考虑的关键因素。管理层认为，百度拥有一系列释放资产价值的潜力。公司将在必要之时重点关注并在优先推进相关重要项目。

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