晨星：上调长江基建集团公允价值至65港元 未来五年每股股息复合年增长3%

晨星发布研报称，上调长江基建集团（01038）公允价值3%至65港元，受惠于盈利预期微增。该股目前被低估，预测市盈率15倍及股息率4.8%，中期前景稳健。

晨星表示，未来五年每股盈利复合年增长6.3%，原因是受监管的回报率将提高，以反映自上一轮调整以来资本成本的显著上升。允许的回报率通常每五年调整一次，高于政府债券收益率，而政府债券收益率自疫情以来已大幅上涨。晨星预测，未来五年每股股息复合年增长率3%，该行预期管理层将控制股息增长，从而使派息比率降至70%以下。

鉴于受监管公用事业的前景越来越好，回报率升高，该行将中期每股盈利预测平均上调2.4%。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com