精创电气上市募1.7亿首日涨331%?增长可持续性被问询

中国经济网北京12月2日讯 今日，江苏省精创电气股份有限公司（证券简称：精创电气，证券代码：920035.BJ）在北交所上市。该股开盘报51.00元，截至收盘报52.12元，涨幅330.74%，成交额6.87亿元，振幅125.87%，换手率93.84%，总市值30.15亿元。

精创电气的主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产和销售，并提供物联网和基于云的系统解决方案。

本次发行前，公司第一大股东李超飞直接持有公司19,379,800股股份，持股比例为44.66%，为公司的控股股东。李超飞配偶李敏直接持有公司12,217,700股股份，持股比例为28.16%，李超飞与李敏的女儿李小凡直接持有公司2,982,500股股份，持股比例为6.87%的股份，三人合计持有公司34,580,000股股份，合计持股比例为79.70%，为公司的共同实际控制人。

本次发行后，李超飞直接持有公司19,379,800股股份，持股比例为33.50%，为公司的控股股东。李超飞配偶李敏直接持有公司12,217,700股股份，持股比例为21.12%，李超飞与李敏的女儿李小凡直接持有公司2,982,500股股份，持股比例为5.16%的股份；此外，李超飞认购由国泰海通君享北交所精创电气1号战略配售集合资产管理计划（简称“君享1号资管计划”）230.00万元份额，该资管计划的实际支配主体为管理人上海国泰海通证券资产管理有限公司，李超飞不具有表决权。综上所述，三人合计控制公司34,580,000股股份的表决权，占公司发行后总股本的59.78%，为公司的共同实际控制人。

精创电气于2025年8月29日首发过会，北交所上市委员会2025年第21次审议会议的审议意见：

无。

审议会议提出问询的主要问题：

1.关于收入真实性、业绩增长持续性和核查充分性。请发行人说明主营业务产品毛利率逐年上升的合理性；销售费用率高于可比公司的合理性；经营业绩增长的可持续性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于发行人研发能力、研发人员和创新属性。请发行人结合同行业可比公司情况、技术团队的研发能力，说明公司产品的核心竞争力，以及在技术储备和技术迭代等方面的优势。请保荐机构核查并发表明确意见。

精创电气本次发行数量1,446.00万，发行价格为12.10元/股，公司本次的保荐机构（主承销商）是国泰海通证券股份有限公司，保荐代表人是姚巍巍、陈海。

精创电气本次募集资金总额为17,496.60万元，扣除发行费用后的募集资金净额为14,498.60万元，比原计划少3,001.40万元。公司2025年11月14日披露的招股书显示，公司拟募集资金17,500.00万元，用于核心产线智能化升级改造项目、智能仪表研发中心及冷云平台建设项目。

精创电气本次发行费用总额为2,998.00万元，其中保荐承销费用1,700.00万元。

2012年至2024年，精创电气的营业收入分别为39,633.69万元、43,450.44万元、49,879.96万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为4,874.10万元、5,535.90万元、5,891.21万元；归属于母公司所有者的扣非净利润分别为4,112.24万元、4,983.97万元、5,195.21万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为38,560.50万元、43,159.35万元、48,281.03万元，经营活动现金流量净额分别为6,430.37万元、6,051.64万元、6,802.97万元。

2025年1-9月，公司营业收入为40,285.73万元，同比增长9.48%；净利润/归属于母公司股东的净利润为4,434.53万元，同比增长3.47%；扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润为4,479.42万元，同比增长15.27%。

精创电气预计2025年营业收入为52,373.95万元至57,361.95万元，变动率5%-15%；归属于母公司所有者的净利润5,891.21万元至6,480.33万元，变动率0%-10%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润5,714.73万元至6,234.26万元，变动率10%-20%。

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