两条逻辑共振或使行情持续性更强

近期，美联储降息扩表后港股大跌、A股也受影响，大概率与SOFR利率有关。SOFR是担保隔夜融资利率，代表美元市场真实资金价格。按美联储降息后基准利率区间算，SOFR正常应在3.58%左右，然而实际前两天为3.66%，昨天飙到3.75%，高于基准利率上沿，意味着市场钱仍紧，这是港股不涨反跌主因。当前下跌核心是美元流动性收紧，12月市场博弈流动性好转预期，但拐点未到，后续需跟踪美元紧缩问题，其会影响港股并传导至A股。今日盘面上，液冷板块集体爆发，一是谷歌订单逻辑，谷歌在国内敲定供应商，某龙头已获单；二是北美缺电逻辑，液冷技术降低PUE可将更多电力用于IT负载，此前被低估，现重新定价，两条逻辑共振或使行情持续性更强。