电子行业周报：存储延续高景气度 晶圆厂涨价预期强烈

　　市场回顾：国内科技股涨势显著，海外圣诞行情整体上涨
　　本周（2025.12.22-2025.12.26）AI 景气度担忧情绪缓解，电子科技股整体上涨，半导体、消费电子涨幅较大。具体来看，本周电子行业指数涨4.71%，半导体涨5.07%，其中消费电子涨3.48%，光学光电涨0.94%。海外科技方面，圣诞行情影响，科技股整体上涨，纳斯达克本周涨1.22%、恒生科技涨0.37%，存储板块涨幅靠前，SK 海力士涨9.51%，美光涨7.10%，闪迪涨5.24%，其他个股，英伟达涨5.27%，亚马逊涨2.27%，谷歌涨2.06%。
　　行业速递：存储涨价持续，终端新品催化不断，算力布局持续深化
　　终端：华为nova 15 重磅发布，视涯科技成功过会。12 月21 日，三星电子正式公布业内首款2 纳米工艺智能手机应用处理器Exynos 2600，采用了基于Arm v9.3架构的新10 核CPU 设计，三星宣称其性能提升了高达39%。12 月22 日，华为全场景新品发布会正式发布了华为nova 15 系列，其中华为nova 15 Pro 搭载麒麟9010S 处理器，配备正反红枫影像系统，支持鸿蒙智慧通信。12 月24 日，视涯科技IPO 过会。
　　算力：大厂算力合作持续加强，Groq 和英伟达签订非独家推理技术许可协议。
　　美国密歇根州监管机构正式批准了甲骨文与Open AI 合作建设的大型数据中心项目，装机容量为1.4GW。据路透社报道，英伟达计划于2026 年2 月中旬开始向中国发货H200 芯片。字节已初步计划在2026 年投入1600 亿元的资本支出。
　　Groq 和英伟达签订非独家推理技术许可协议，Groq 创始人JonathanRoss、总裁Sunny Madra 以及其他成员将加入英伟达，共同推进和扩展授权技术。
　　存力：涨价趋势持续，闪存晶圆、SSD、HBM3E 等价格均有上涨。据电子元件技术官网，12 月份存储市场NAND 闪存晶圆价格较上月上涨超过10%，固态硬盘（SSD）等成品的价格也上涨了15%至20%。据韩媒报道，三星电子、SK 海力士等存储供应商已上调2026 年HBM3E 价格，涨幅接近20%。北京君正互动易回复，公司部分存储芯片产品和计算芯片进行了价格调整，部分产品在四季度已执行新价格，后续会综合考虑市场供应和生产成本等因素进行产品价格调整。
　　AI 基座：晶圆厂涨价预期强烈。上海证券报报道，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%，此外，台积电确认整合8 英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，或也引发晶圆厂涨价预期。
　　投资建议
　　本周科技行情走强，海外大厂AI 布局加速落地，前期AI 景气度担忧情绪有所缓解，存储、晶圆厂等均存在涨价行情。受益标的：中芯国际、北京君正、华丰科技、北方华创、中微公司、德明利、香农芯创、兆易创新等。
　　风险提示：AI 产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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