大行评级｜高盛：维持华虹半导体“买入”评级 看好可持续规模扩张及技术革新

高盛发表报告，引述华虹半导体管理层预期公司各技术平台需求稳健，将支持产能利用率维持于高水平，并支持产品组合优化及均价提升。管理层将优化产品组合并提升定价，配合持续的成本管控措施，公司对未来盈利能力保持正面看法。Fab 9B预计将按进度于2027年前逐步提升至8.3万片月产能，并在2027至2029年间扩增28/22奈米产能。管理层表示，公司将提高本土供应链设备与材料采用比例，这对利润率具正面影响。基于高产能利用率、持续的产能扩张及向28/22纳米节点的技术迁移，高盛维持对华虹的“买入”评级，目标价117港元，相当于预测2028年市盈率68.8倍，高于22倍的历史均值，反映该行对华虹可持续规模扩张及技术革新的正面展望。

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