大行评级｜花旗：下调丘钛科技目标价至12港元 下调今明两年每股盈利预测

花旗发表报告指，丘钛科技12月手机摄像头模块按月增长13.2%，全年出货量合计4.35亿颗，按年增长6%，好过该行先前预估降3.2%。其中3200万像素及以上摄像头模块12月出货量按月下降0.9%、按年下降11%。非手机领域摄像头模全年出货量按年大幅增长111%，主要受惠于汽车领域表现良好及物联网需求强劲，明显高于公司指引的60%按年增长。

花旗下调丘钛科技2026年手机摄像头模块及指纹识别模块的出货量及毛利率假设，以反映智能手机市场疲弱的影响。该行将2026年及2027年每股盈利预测分别下调17%及15%，但仍相信公司凭借非手机业务在2026年可实现超过10亿元的净利润；目标价由17.9港元降至12港元，评级“买入”。

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