英伟达AIPAMAYO：改变智驾行业生态与竞争格局

　　事件
　　2026 年CES，英伟达推出开源自动驾驶推理模型Alpamayo，以100 亿参数视觉-语言-动作（VLA）架构为核心，配套仿真框架与数据集，推动行业从“感知”向“推理”转型，成为重构产业链的重要变量。
　　核心观点
　　该模型通过“思维链”机制将复杂驾驶任务拆解为可解释步骤，提升在复杂路口等长尾场景下的性能，并支持在Orin 等芯片上轻量化部署。英伟达以此构建“模型+工具+数据+芯片”闭环生态，通过开源降低门槛，并绑定梅赛德斯-奔驰等头部车企快速落地，形成网络效应。
　　此举加剧产业链分化。依赖英伟达生态的公司可加速方案上车，但核心技术依赖加深；蔚来、小鹏等自研厂商受影响较小，可吸收其技术亮点自主迭代。与竞对芯片绑定的算法厂商市场空间被挤压；而深度融入英伟达生态的企业，则可凭借其生态位优势，承接增量业务，构建护城河。
　　英伟达凭借“算法生态+硬件”优势持续施压高通等芯片对手。
　　投资线索
　　2026 年成为智驾普及关键拐点，工程化与数据闭环是核心。芯片竞争从算力转向“算力+算法适配”综合较量。投资可围绕两条主线：
　　一是英伟达生态核心受益者，包括其供应链、深度合作的算法公司及拥抱该生态的主机厂；二是具备全栈自研能力、能抵御生态依赖风险的国内整车龙头及其供应链。
　　风险提示
　　1、技术发展不及预期；2、市场竞争加剧；3、地缘政治影响。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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