A股多空分歧，关注顺周期与科技

早盘A股继续调整，受昨日监管降温影响，商业航天高位坍塌，AI应用冷却，多家企业发“异动公告”，市场情绪受挫。不过AI应用趋势未结束，此次调整因“干预”，与基本面走坏性质不同，短期仍需控风险。科技调整时，顺周期表现平稳，有色金属ETF涨超3%，化工ETF创新高。科技靠情绪催化，顺周期靠大趋势。有色周期临近尾声，上半年或有机会，下半年需注意风险；化工周期才起步，大通胀背景下，能源周期将至，我国化工产能大，化工或迎长期上行。投资策略上，科技短期灵活操作，顺周期可看长远，有色待春节后开工潮撤退，化工可中长期配置。