花旗：料六福集团(00590)春节销售前景良好 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，鉴于固定价格黄金产品增速显著加快，认为六福集团(00590)利润率也将受到正面影响，预期会出现类似趋势，包括同店销售增长加速及利润率提升; 予该股评级“买入”，目标价35.2港元。

六福去年12月底止第三财季同店销售增长强劲，其中内地加盟店增幅达31%，港澳及海外市场增幅达16%，符该行预期。虽然内地自营店的同店销售增长7%逊预期，但其仅占集团收入约10%，影响有限。此外，集团在本月初至7日的同店销售增长表现优于第三财季，超出该行预期，该行认为预示即将到来的农历新年销售旺季前景良好。

花旗表示，六福集团管理层表示，尽管金价在12月创下新高，但消费者已逐渐适应高金价环境，因此对销售影响甚微。管理层认为，内地实施新的黄金增值税政策后，港澳与内地的产品价差扩大，加上人民币升值，有利于港澳市场; 并对海外市场的巨大增长潜力仍持乐观态度，计划投入更多资源扩张，维持2026财年净增约20间店铺的目标不变。

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