富瑞金融：看好艾迪康(09860)AI战略布局和Crown Bioscience并购 予以“买入”评级目标价看高至12.6港元

智通财经APP获悉，富瑞金融发表研报，给予艾迪康控股(09860)“买入”评级，目标价为12.60港元。该行表示，艾迪康在AI医疗检测领域的战略布局及拟收购Crown Bioscience的重大举措，将显著强化公司在药物研发与诊断价值链中的综合实力。

报告指出，艾迪康的AI战略围绕三大支柱展开：其一，AI辅助病理阅片系统能将切片读取效率提升至人工的6-7倍，并具备自动识别和纠正报告中的笔误、解剖部位错误及诊断遗漏的质量控制功能。其二，公司推出了面向临床医生的生成式AI实验室助手“艾小医”以及与华为联合开发的临床大语言模型“问医”，这些工具已整合到诊疗工作流程中，服务于报告质控、流式细胞分析及患者智能诊断门户。其三，艾迪康已完成了其长达20年的精准医学检测数据的阶段性质整合、治理与清洗，并正积极探索其在商业保险等领域的商业化机会。公司目前每年完成约1000万次AI辅助影像解读。

值得注意的是，艾迪康于2025年11月宣布以最高2.04亿美元的对价收购Crown Bioscience。该交易包括1.2亿美元的首期付款及基于业绩目标的递延支付。据了解，Crown Bioscience专注于转化肿瘤学与免疫肿瘤学领域，拥有全球最大的商业PDX模型库，在CDX模型及生物标志物解决方案领域具备深厚积累，服务于全球1100余家客户(含全球前20大制药企业)。此外，Crown在AI领域布局领先，拥有行业首个临床前数据平台及先进的抗癌药物协同预测工具。

富瑞金融认为，此次收购将大幅提升艾迪康在临床前及转化研究方面的能力，并通过Crown丰富的数据资产和生物信息学专长进一步巩固其行业地位。交易完成后，预计艾迪康约23%的收入将来自海外市场。

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