新股消息 | 微电新能源递表港交所 于多个微型锂离子电池领域位列全球前五大供应商

智通财经APP获悉，据港交所1月26日披露，广东微电新能源股份有限公司(简称：微电新能源)向港交所主板递交上市申请，国泰海通为其独家保荐人。

公司简介

招股书披露，微电新能源是全球领先的高性能、高安全的微型锂离子电池综合解决方案提供商，致力于解决微型电池材料和电池设计的核心难题，突破现时其他可用锂离子配方和技术的局限。

公司已招徕广泛的终端客户群体，其中包括世界领先、国际知名的智能设备和消费电子品牌。根据灼识咨询的资料，按2024年出货量计，公司于多个微型锂离子电池领域位列全球前五大供应商：公司的消费级智能终端微型锂离子电池出货量为1.03亿个，全球排名第四，中国供应商中排名第二；公司的无线耳机微型锂离子电池出货量为8690万个，全球排名第二，中国供应商中排名第一。

公司提供为优化产品在不同主要应用场景下的性能而设的电池解决方案，该等场景包括：(i)可穿戴设备；(ii)个人智慧医疗设备；(iii)便携式储能电池包；(iv)智能教育娱乐设备；及(v)其他。

财务资料

收入

公司于2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月分别录得收入约为3.51亿元、5.33亿元、4.34亿元人民币。

年内/期内溢利

公司于2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月分别录得溢利为679.5万元、5809.6万元、4281.5万元人民币。

毛利

公司于2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月分别录得毛利约为1.02亿元、1.86亿元、1.48亿元人民币。

行业概览

随着全球消费类电子产品向智能化、高性能和便携化方向加速演进，终端厂商对续航、安全性和快充能力的要求不断提高，带动消费级智能终端锂离子电池市场持续扩容。以出货量计，2020年至2024年全球消费级智能终端锂离子电池出货量从约39.36亿套提升至约41.59亿套，复合年均增长率约1.4%；预计2025年至2029年在AI终端普及、新兴智能设备渗透率提升及消费电子迭代加快的推动下，行业增速将进一步升至约7.0%，至2029年全球消费级智能终端锂离子电池出货量有望达到59.84亿套，市场规模维持上行态势。

按电池容量结构划分，全球消费级智能终端锂离子电池市场以微型锂离子电池是主要增长动力之一，其出货量从2020年的约11.26亿套增长至2024年的约13.58亿套，规模最大且保持稳步提升，预计2025年至2029年将继续保持高增长，期间复合年均增长率达到11.0%。随着智能终端对更高能量密度和更长续航的需求上升，电池容量整体呈现上移趋势；与此同时，受部分传统消费电子终端产品销量下滑影响，标准容量电池的出货量自2020年的约4.35亿套下降至2024年的约3.99亿套，呈现小幅回落。大容量电池和超大容量电池预计2025年至2029年分别将保持5.1%和4.6%的复合年均增长率，整体保持稳健增长趋势。

在全球消费级智能终端便携化趋势带动下，微型锂离子电池作为消费级智能终端的核心能源组件，其市场需求持续增长。全球消费级智能终端微型锂离子电池出货量由2020年的约19.86亿个增至2024年的约24.96亿个，年均复合增长率约5.9%，预计2029年将达约45.69亿个，2025年至2029年的复合年均增长率约12.4%。

从下游结构看，可穿戴设备是微型锂离子电池最大的应用场景，出货量由2020年的约14.50亿个提升至2024年的约19.22亿个，占据2024年出货量的77.0%，预计2029年达约35.71亿个。可穿戴设备中，无线耳机微型锂离子电池是最大的应用细分，2024年出货量为17.08亿个，占比达68.4%，预计至2029年将达到32.53亿个，期间复合年均增长率约为13.8%。

与此同时，智能眼镜及智能戒指等新型可穿戴设备正逐步进入商业化放量阶段，其渗透率持续提升，成为推动微型锂离子电池需求增长的重要来源。个人智慧医疗设备类应用增长最快，2020年至2024年复合年均增长率约19.3%，预计2029年达约3.09亿个，2025年至2029年复合年均增长率约18.4%。智能教育娱乐及其他场景规模相对稳定，预计保持温和增长。其中，AI玩具作为智能娱教设备中的新兴细分品类成为重要增量来源。预计2029年AI玩具相关的微型锂离子电池出货量将达到约1.89亿个，2025年至2029年CAGR复合年均增长率约为20.4%。

董事会及高管资料

公司董事会将由9名董事组成，包括2名执行董事、4名非执行董事（包括1名职工代表董事）及3名独立非执行董事。董事的任期为3年，可连选连任。

股权架构

截至最后可行日期，陈先生持有约15.42%已发行股份，并因其作为珠海集旺、惠州集旺及深圳微电的普通合伙人被视为于珠海集旺、惠州集旺及深圳微电持有的公司已发行股份约12.21%中拥有权益。截至最后可行日期，徐先生持有约15.11%已发行股份，并因其作为珠海微能、珠海微电及珠海集益的普通合伙人被视为于珠海微能、珠海微电及珠海集益持有的公司已发行股份约12.39%中拥有权益。于2020年10月31日，陈先生与徐先生订立一致行动协议，据此，订约方协定在董事会会议及股东大会上对投票采取一致行动。于2025年12月26日，陈先生与徐先生订立补充一致行动协议，以重续一致行动安排，于[编纂]后为期36个月。

据此，陈先生、徐先生、珠海集旺、惠州集旺、深圳微电、珠海微能、珠海微电及珠海集益于[编纂]前构成一组控股股东，并控制于公司股东大会上约55.12%投票权的行使。

中介团队

独家保荐人：国泰君安融资有限公司

行业顾问：灼识企业管理咨询（上海）有限公司

公司法律顾问：有关香港及美国法律：众达国际法律事务所；有关中国法律：锦天城律师事务所；有关越南法律： Dedica Law Firm Limited

独立核数师兼申报会计师：毕马威会计师事务所

合规顾问：浩德融资有限公司

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