大行评级丨中银国际：下调网易港股目标价至250港元，维持“买入”评级

中银国际发表报告，预期网易去年第四季核心游戏收入按年增长6%，经调整净利润额为84亿元，分别较目前市场预期低5%及9%。该行认为，公司将持续执行在游戏研发及营运提升其资源利润及分配效率的优化措施，核心的创新能力及全球化愿景维持不变，并预期公司2026年业绩将随着大型新游戏在今年下半年的逐步推出上线而加速，同时对其在激烈的市场竞争中核心长青游戏的稳定营运有信心。基于公司较大机会增加去年第四季的派息规模，以及2027年因港交所新规而进入港股通的潜在预期，维持“买入”评级，港股及美股目标价分别降至250港元及160美元。

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