电力设备新能源2026年2月投资策略：太空光伏前景广阔 全球科技巨头持续扩大AI资本开支

　　太空光伏前景广阔。1 月，马斯克在达沃斯论坛宣布未来3 年实现SpaceX与特斯拉各100GW/年光伏产能，其中100GW 专供太空AI 数据中心及星链卫星。根据财联社报道，马斯克团队先后考察中国光伏企业并开展技术交流。目前国内多家光伏企业已宣布积极布局太空光伏业务，并开始与国内外商业航天企业开展合作，建议关注光伏设备板块和太空业务布局的头部组件企业【迈为股份】、【晶科能源】、【钧达股份】、【东方日升】等。
　　全球科技巨头持续扩大AI 资本开支，AIDC 电力设备有望受益。1 月以来，各大科技巨头陆续公布2026 年资本开支计划。1）亚马逊2026 年资本开支预计将达到约2000 亿美元，同比增长超过50%，2）谷歌2026 年资本开支预计将达到1750 亿至1850 亿美元，同比增长91%-102%；3）Meta预计2026 年资本开支将达到1150-1350 亿美元，同比增长59%-87%。整体而言全球数据中心加快建设,AI 时代电力需求设备呈现爆发式增长。
　　重点关注相关企业【金盘科技】、【新特电气】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【中恒电气】。
　　固态电池产业化持续推进。1）材料端，恩捷股份相继与恩力动力、国轩高科就固态电池材料领域达成战略合作协议。2）设备端，先导智能发布新一代干法涂布解决方案。联赢激光宣布已为两家头部客户中试线提供全固态电池设备；3）应用端，中国一汽自研的红旗全固态电池首台样车成功下线，吉利宣布2026 年自主研发的全固态电池将完成首个电池包下线，并正式启动装车验证。固态电池方面关注产业链相关公司【厦钨新能】、【容百科技】、【当升科技】及相关设备企业。
　　全球储能需求稳步增长。国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心等负荷引起的电力供应短缺推动美国大储装机需求提升；欧洲电网不稳定情况和现货峰谷价差拉大均带动推动储能需求；新兴市场各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升。我们预计2026 年全球储能装机需求达到455GWh，同比增长+40%，建议关注【宁德时代】、【亿纬锂能】、【德业股份】、【禾望电气】、【盛弘股份】、【科陆电子】。
　　风电主机厂盈利能力修复，出口贡献业绩增长。2026 年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长，订单饱和价格具有良好支撑。主机盈利逐季提高，出口放量提振业绩，国内外呈现景气共振态势。零部件在2026 年有望实现“量增价稳”。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技】、【泰胜风能】、【三一重能】、【时代新材】、【大金重工】、【东方电缆】、【海力风电】、【德力佳】。
　　投资建议：建议关注2026 年可控核聚变、绿色氢氨醇行业的发展进程、全球储能装机需求释放情况、AIDC 电力设备行业需求扩张的行业机会、光伏行业供给侧调整进展、电网设备板块景气度回暖情况，锂电材料涨价带来的收益提升情况以及固态电池产业化进展情况。
　　风险提示：政策变动风险；铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期。
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