大行评级丨招商国际：上调亚马逊目标价至292美元，维持“买入”评级

招商国际发表研报指，亚马逊公布去年第四季业绩，收入为2134亿美元，按固定汇率按年增长12%，较该行预期及市场预期均高出1个百分点；营业利润为250亿美元，按年增长18%，较该行预期及市场预期分别高出2%及1%。AWS收入按年增速加快至23.6%，较一致预期高2个百分点，主要受供给约束有所缓解驱动，尽管约束仍存在。该行将2026年至2027年收入预测上调2%至3%，以反映AWS收入增长前景好于预期；同时将营业利润预测下调2%至4%，以反映资本开支带来的折旧影响及新业务投入。该行将其目标价上调9%至292美元，维持“买入”评级。

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