超预期业绩难掩AI冲击，多家华尔街投行下调Roblox(RBLX.US)目标价

智通财经APP获悉，尽管Roblox(RBLX.US)上周公布了超预期的2025年第四季度业绩，但多家投行都下调了对该公司的评级和目标价。

Roblox预计，2026年第一季度的预订额将在16.9亿美元至17.4亿美元之间，高于市场预期的16.8亿美元。此外，该公司宣布，由于公司业务存在“固有的波动性”，自2027年起将不再提供年度业绩指引。取而代之的是，该公司表示将专注于提供季度指引。

花旗银行分析师 Jason Bazinet 将上周 Roblox 的目标价从 152 美元下调至 119 美元，同时维持“买入”评级。这一调整反映了该行在公司发布 2025 年第四季度财报后对其财务模型的更新，并考虑到了近期 Roblox 行业同行中观察到的估值倍数收缩。

同周，Piper Sandler 将 Roblox的目标价从 125 美元下调至 100 美元，并维持“增持”评级。该机构观察到，在财报显示预订量同比增长 63% 后，该股表现优于大盘，这一增长超出了该机构的预期，也优于此前的担忧。尽管有此增长，该机构指出，与上一季度 70% 的同比增长相比，增速有所放缓。

此外，瑞银将 Roblox 的目标价从 103 美元下调至 74 美元，评级为“中性”。该行指出，公司 2025 年第四季度的业绩强劲，且 2026 年的前景超出了预期。尽管预计市场会对这些结果产生积极反应，但该行认为，对竞争以及新兴 AI 平台出现的担忧可能会继续对股价造成压力。

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