电力设备行业产业周跟踪：AI主题和锂电储能有望迎开门红 25年国内风电装机同比高增

　　锂电板块核心观点：1 月电池产销同比高增，固态电池两大企业积极表态。1）1 月，我国动力和储能电池合计产量为168.0GWh，环-16.7%，同+55.9%，产销同比高速增长；2）比亚迪在投资者关系公众号罕见回应新技术进展：“硫化物固态电池有望在电池寿命、快充等领域实现突破，是重要的技术方向……有望2027 年实现小批量生产”，足见固态电池产业进展积极。
　　光伏板块核心观点：太空光伏具备战略价值，关注春节后产业链需求变化。海外方面，受马斯克太空能源计划，SpaceX 与特斯拉联手布局200GW光伏产能用于太空场景；国内方面，“十五五”规划中也提及太空能源相关探索，太空光伏具备长期战略价值。当前已有光伏企业开始布局太空光伏产品研发，主要以HJT 和钙钛矿技术为核心，建议重点关注短期规模化落地和技术突破进展。同时随着海外产能布局逐步落地，建议重点关注核心设备及相关辅材企业。
　　风电板块核心观点：国内风电装机与风机出口双高增，浙江深远海母港积极向前推进。1）2025 年国内风电装机与风机出口均实现快速增长；2）浙江深远海风电母港核心装备交付，为如期投产奠定基础。
　　核聚变周观点：IEA 发布“能源创新首发竞赛”标准，聚变商业化门槛确立。1）2 月16 日-17 日，国际能源署（IEA）聚变能协调委员会战略会议在巴黎总部召开。会议确立并发布了名为“能源创新首发竞赛”的聚变工程化进展评价体系，旨在量化全球聚变技术从实验室走向工程应用的实际进展。我们认为，该评价体系标志着人类追求“人造太阳”的征途进入了以“稳定售能”为明确目标的工程化冲刺新阶段。
　　储能板块核心观点：2026 年1 月新型储能招标高增，支撑314Ah 电芯价格温和上探。1）2026 年1 月新型储能招标高增，技术升级与集中度提升夯实投资逻辑；2）中广核7.2GWh 储能集采落地，头部梯队竞争力凸显；3）储能电芯价格更新：314Ah 电芯价格温和上探，节前市场韧性支撑。
　　电力设备板块核心观点：电力市场建设双轮发力，电网/储能赛道成长明确。1）电力市场重磅政策出台，储能与特高压迎长期红利；2）269 亿六项电力互济工程落地电网升级赛道成长明确。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。
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