大行评级丨招银国际：看好鸿腾精密AI服务器业务高速发展，目标价升至7.33港元

招银国际发表研报指，展望2026年，看好鸿腾精密AI服务器业务高速发展，认为公司今年将充分受益于GB300/VR200服务器的架构升级，看好公司在互连、电源、液冷和CPO领域拥有的强大产品线。该行预料，鸿腾精密AI相关业务收入在2025至2027年将以95%复合增长率增长，到2027年占收入的18%(相对于去2025年的6%)。

该行预料，2025年第四季收入和净利润分别按年增长6%和21%，相对于第三季按年各增长13%及9%。由于AI收入结构改善，该行预计鸿腾精密去年第四季毛利率和净利率将按年恢复至20.2%和5%。该行将其目标价由6.77港元上调至7.33港元，重申“买入”评级，并指公司今年业务前景强劲，AI互联、电源及散热升级成关键增长动力。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com