高盛：微降澳博控股目标价至2.7港元 评级为“中性”

高盛发布研报称，早前已预计澳博控股（00880）2025年第四季业绩可能显著下滑，反映出卫星赌场关闭导致的营运中断与博彩总收益损失，以及接管其约3000名员工所产生的额外成本，加上上葡京综合渡假村持续波动的表现。基于业绩表现，高盛将澳博2026及2027财年的EBITDA预测下调1%，并将目标价由2.8港元微降至2.7港元，评级“中性”，且该行更为偏好银河娱乐（00027）及金沙中国（01928）。

报告指，集团去年第四季EBITDA按季下降24%至6.7亿元，相对于2025年第三季为8.81亿元，符合该行预期，但低于市场预估的6.84亿至9亿元，主要受累于包括日均营运开支，以及回赠及推广开支占博彩收入的比例由第三季的8.5%增加至9.3%。

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