AI大基建下A股投资机会分析

2026年机会在哪？可从今年政府工作报告切入。“算电协同”首次写入报告，它是重要的AI基建方向。AI发展依赖算力，算力背后是电力支撑。美国面临电力“硬缺口”、基础设施老化问题，新建电厂和特高压线效率低；中国是发电大国，但存在电力分配不均问题，需构建国家级调配网络，即算电协同。 “算电协同”指算力与电力打包规划、一体化统筹，如“东数西算”。当下提升其重要性，是因AI大模型耗电巨大。短期内，电网设备、算力基础设施、绿色能源与储能板块将受益。回顾2008年“四万亿”基建周期，一些当年涨幅大的公司后期表现不佳，而“收过路费”企业、超级消费龙头、高股息现金牛穿越周期。这轮AI大基建，要避开低技术壁垒企业，关注AI时代“收租公”、关键部件、依托新基建的超级应用。